大家好，今天来为大家解答风险投资这个问题的一些问题点，包括市盈率估值公式也一样很多人还不知道，因此呢，今天就来为大家分析分析，现在让我们一起来看看吧！如果解决了您的问题，还望您关注下本站哦，谢谢~

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稳健型的投资者，选择市盈率较低的股票，长期投资的价值大吗？市盈率的高低与股市风险有什么关系股市想做价值投资，怎么计算一只股票的价值估值和安全边际？假设投资一支市盈率只有7倍的股票，是否7年就能收回成本？稳健型的投资者，选择市盈率较低的股票，长期投资的价值大吗？2020年仅剩最后一月，尽管近期市场板块表现分化，但作为长线资金代表的公募基金仍在加速入市，多只重量级新品在本周陆续发行。其中嘉实推出的嘉实优质精选混合型基金就受到众多投资者青睐，正在各大渠道热销。对于该基金热销缘由，分析人士认为主要在于其具有四大优势。

首先，对主动权益基金来说，选基金某种程度上就是在选基金经理。嘉实优质精选的核心优势就来自于拟任基金经理非常牛，由实力派基金经理胡涛担纲。作为市场上少有的双十战将，胡涛拥有18年投研经验，基金管理经验也超过11年。在11.4年的公募基金管理经历中，先后经历了8.5个牛熊周期、6.5个小经济周期和8.5个库存周期的不同市场环境。在行情的起起落落中取得了平均15%的年化收益率，而同期市场的收益率为7%，超出市场8%。从2014年8月开始管理的嘉实优质企业是胡涛的代表作，任职超过6年，截至2020年11月27日，任期内基金净值增长229.41%，业绩表现大幅超越基准以及同类产品均值，同类产品前三分之一。

其次，投资策略独到。海通证券研究报告指出，胡涛自下而上精选个股，寻找护城河深的优质企业，不仅持有行业景气度较高的个股，同时也会参与行业景气度一般，但受益于行业竞争格局改善的个股机会。对于价值及成长风格个股均有配置。胡涛对于看好的个股偏向于长期持有，换手率极低；维持高仓位运作，淡化择时。

正在热销的嘉实优质精选依旧将传承胡涛“以自下而上为主，自上而下为辅，寻找好公司、好生意，获取超额收益”的核心理念；依旧将采用平衡投资策略，坚持自下而上深度挖掘各行业优质个股，注重企业的护城河、核心竞争力，寻找未来成长空间足够大，且有稳定增长预期，估值合理的优秀企业。选择真正具备长期竞争优势的公司，赚企业成长的钱，而不是市场波动的钱。

第三，临近年底市场持续调整，但对新发基金来说，此时也迎来较好的建仓窗口。展望后市，胡涛对中长期市场持乐观态度,看好消费升级、创新科技、医疗服务和设备进口替代四个领域的核心资产。未来在建仓策略会更加审慎，胡涛指出，将会在好的公司寻找较为合理的价格去介入，更注重建仓时点和节奏把握。

最后，随着公募基金规模不断创新高，市场结构性机会日趋丰富，基金投资不再是单打独斗，更考验基金公司的整体投研实力。作为行业内的投研实力派代表，嘉实基金旗下主动权益基金各区间业绩表现良好，最近一年、两年、三年、五年的业绩均战胜同类产品均值，且最近一年、两年业绩排名均位居同业前三分之一。Wind数据统计，截至11月27日，嘉实旗下48只产品成立以来收益翻倍；28只产品年内收益超50%。嘉实保有业内规模领先的投资、研究、交易和风控团队；投资研究团队人员近300人，公司投资研究人员超250人，强大的投研实力也将为嘉实优质精选提供坚实后盾。

市盈率的高低与股市风险有什么关系股票动态市盈率高好还是低好，从技术分析及历史数据来看，是市盈率低好。具体分析如下：股票动态市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利才能达到目前的市价水平，所以市盈率指标数值越低越小越好，越小说明投资回收期越短，风险越小，投资价值一般就越高；倍数大则意味着翻本期长，风险大。

动态市盈率的计算是以静态市盈率为基数，乘以动态系数，该系数为1/(1+i)^n，i为企业每股收益的增长性比率，n为企业的可持续发展的存续期。

具体的计算公式是：动态市盈率=静态市盈率/(1+年复合增长率)N次方

动态市盈率如果消息全面，可以计算动态市盈率来单方面评判上市公司价值是否被低估。

拓展资料：

股市中的动态市盈率就是股票现价和未来每股收益的预测值的比值，一般都比静态市盈率小很多，代表了一个业绩增长或发展的动态变化。下年的动态市盈率就是股票现价除以下一年度每股收益预测值，后年的动态市盈率就是现价除以后年每股收益。

动态市盈率和市盈率是全球资本市场通用的投资参考指标，用以衡量某一阶段资本市场的投资价值和风险程度，也是资本市场之间用来相互参考与借鉴的重要依据。

股市想做价值投资，怎么计算一只股票的价值估值和安全边际？谢谢，感谢邀约！我是有着十年个人投资经验，七年机构研究经历的王晨，对于股票和大宗商品投资和研究有丰富的经验。

看到有朋友在问：如何给股票进行估值？估值是否对投资股票有帮助呢？由于我曾在机构做过几年的股权投资工作，所以，就从实际工作体验出发，来聊聊这个问题，我个人认为——对于估值，需要从两个角度去思考：

其一，一个误区——学会估值就一定能做好股票，估值=价值投资；

其二，一套方法——估值是门“艺术”，它是方法论和经验的综合体。

一、估值分析和技术分析一样，没有绝对的优劣，不应将其作为投资的“救命稻草”；1、估值技术的热络有着时代背景，其实估值和技术分析只是分析角度的区别而已；

最近这两年，很多投资者开始提及一个词“估值”，并且还很趋之若鹜！其实呢，之所以“估值”这一两年成为了投资市场炙手可热的“热搜词”，其背后的原因是——投资市场的“风向”变了！

前几年，短线交易为大多数投资者热捧，因此，“龙虎榜”、“游资技巧”、“打板”、“题材概念”、“技术战法”等等也更容易受交易者的关注。但近几年，随着A股纳入MSCI，外资的全面进入，管理层更鼓励中长线投资等政策的实施，单纯短线和题材交易的热度有所下降，而且，通过对A股市场中个人投资者的抽样初略统计，绝大多数人依然是使用A股市场10年前的交易技术！

这些技术大都是我国台湾地区20年前比较盛行，其后传播到了内地的，而这些又都是欧美市场50年前的交易技术，所以，其结果是——技术和思维的相对落后，导致绝大多数个人投资者的交易方法论基本都是失效的或是低效的。

技术分析也罢，估值技术也罢，其实没有什么绝对的优劣之说，只是思维方式和对这个市场观察角度的不同罢了。技术分析——更注重价格本身，是从概率的角度预测市场的走向；估值技术——更注重从公司本身价值角度去思考其内核价值。

2、估值分析并不等同于价值投资，它并不是投资股票的“救命稻草”

说到第二点，先和大家说个小故事，也是我的经历：

在澳洲留学期间，我所学专业有一门课就叫做“估值技术”，当时对我这个有着十年“投资股票”经历的老股民而言，的确有着很大的吸引力，因为“技术分析亏多了，拿不住股票，被每天股价的涨涨跌跌搞烦了”等等这些因素，都让我想另辟蹊径，试试所谓的价值投资。看到没，我把估值分析=价值投资；

另外，我之所以渴望学习估值，是因为意识到技术分析有点失效，每天涨涨跌跌太难把握。

但经过学习后，我才发现，估值真的就是所谓的价值投资吗？其实不是，“价值投资”其实是一整套思维方式+分析方法+交易流程，而不是简简单单一个“估值技术”就囊括的！估值是价值投资方法论中的其中之一。

二、估值是一整套方法论的合辑，其很大程度上依然需要依靠人的经验和判断1、估值是对于一个东西价值的预估！核心不在于你估算多少，而在于你的对手是否认可你的估算。

说到“估值”到底是什么？

我曾经机构的老师和我说过一个小例子：你养了一只猫，非常普通的家猫，想卖掉，你给猫的估值是1500，那么你的猫是否就真值1500了呢？很大程度上是不确定的，来了好几个询价的，只给你900，你坚持不卖！过了一年，你自己都觉得自己估算的价格有点高了，所以，你降价到900，最后一来二去，有位仁兄用1100买了。

以上这个例子说明了什么？说明了“估值”只是你单方面的预估，不确定性依然很大，只有你的预估和市场的认同价格达到某一时刻的匹配，你的“估值”才是成功的“估值”。“估值”本身会随着市场的变化、公司的变化等等诸多因素而不断变化。

所以说，“估值”只是投资市场中寻求概率成功方法的一种，也许对你坚定信心的作用更强些！不过，你也要做好——估完值，但却砸在手上，因为“不匹配”的概率永远存在。

2、“估值”不是简单的一个公式，而是一整套科学技术的合辑，而且需要经验的“辅佐”。

在开头的问题中，朋友说“如何给股票估值”？其实在我看来，这句话稍稍有点问题，给公司“估值”也许才是给“股票估值”的真正内涵！“估值”的核心技术来源于“公司金融”和“会计学”。

这两门课是不是听起来又脑袋疼？如果你把“估值”技术又完全和这两门课等同起来，就又陷入了误区——估值=一堆公式+一堆计算！

在机构的培训过程中，我对于估值的理解是：估值是你在熟悉这个行业、这家公司的基础上，用最恰当的观察方式去理解这个公司的价值，并形成一个大概率大多数买家都愿意接受的价格。其最优结果是——你的理解=市场现在的认可或者大概率未来的认同！

下面我们来看两张图，大家可以体会下其中的意涵：

首先，第一张——“估值”的核心是你要熟悉你做估值的公司和行业，熟悉这一行，你才能懂得它的价值。例如：一个从来都不逛菜场的人，你怎么能指望他知道白菜当下的价格是高是低？这就是“估值”的关键一步，知道这个行业和公司的“安全边际”！

接着，用合适的“估值”方法去给公司估值才能做到概率上的“不跑偏”！一个初创科技公司，本来盈利就不会特别稳定，你如果用估算消费公司的估值法去测算，那就是大错特错了；

此外，传统的“估值法”里面，个人投资者常常觉得一个PE（市盈率）和PB（市净率）就可以测算合理的估值水平了，那么，就又陷入了一个误区——越来越多的个人投资者都开始学着用的东西，那这个方式还有多少效能呢？

其次，第二张——这是我参加CVA（注册估值分析师）考试的题目中的一项。大家扫几眼，看到是不是一个简单的公式吗？肯定不是！我说过，“估值”是一套科学的评估流程和体系，绝对不是一个什么万能公式就能测算出来；

而且，对于一类公司看什么数据，如何做最合理的“估值”，是需要经验丰富的人的指点的，否则你做出来的“估值”最终就可能是“砸在手上”的“估值”。

总结：很多朋友都想学习“估值”，也有很多人认为“估值”对于股票投资有帮助，对此，我不完全否认，但也不完全认同，因为，只有改变对于“估值”的误区，并且正确学习了方法论，个人投资者的目的才有可能达到！

首先，“估值”技术只是基本面分析方法论中的一个环节，不是个人投资者想象中的“灵丹妙药”，只有投资思维的正确，投资心态的矫正，才有资格和能力去运用估值技术；

其次，“估值”是一整套科学的操作流程，并不是一个所谓的“简单公式”，而且，“表面”看似复杂的背后，其实隐藏的是对几个简单核心数据的理解，这就需要正确的人用机构的正道方法论去反复指点！

最后，“估值”不是特别复杂的东西，它只属于有耐心，有信心，有恒心的“善于感悟者”。

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我是王晨，价值律动创始人，“投资价值，研究市场律动，携手提升一亿中国老百姓的财商！”是“价值律动”品牌和“王晨投研社”自媒体号创立的初心与梦想。如果你觉得我说的内容对你有帮助，请点击“关注”，顺手转发，帮助更多理财投资路上一起同行的人！

假设投资一支市盈率只有7倍的股票，是否7年就能收回成本？假如投资一只市盈率只有7倍的股票，如果现在市盈率的角度来分析，相对应的就是7年收回成本;但是在股票市场当中7倍市盈率的股票也许不用7年就回本，或者更加长时间才能回本，所以你这个问题从不同角度来分析答案就不同了，下面进行分析。

(1)市盈率的知识

股票市盈率是分析股票的一种预测未来有没有投资价值的指标，从市盈率的高低来判断股票是高估还是低估。

根据A股市场对于市盈率的规定，一般定义为20倍是正常合理估值，20倍市盈率的股票不高估也不低估。预计投资这只股票20年就能收回成本，年化收益率为5%计算。当股票市盈率高于20倍只是具有泡沫，不具备投资价值;反之当股票市盈率低于20倍时，股票被低估，有投资价值。

(2)市盈率的关联性

市盈率的高低是跟上市公司股价和每股收益有直接关系的。上市公司都是一个季度公布业绩，当公布业绩之时，每个季度的每股收益是随之变动的，而股价是每个交易日都会出现涨跌的。

从这里就说明股票市盈率基本每个交易日都是会变动的，并非是一成不变的。

当上市公司每股收益不变的情况之下，股价越高市盈率越高，成正比例;当股价越低市盈率越低，成反比例。

当股票股价越高，每股收益越高，市盈率保持平稳;股票股价越低，每股收益越低，市盈率同样保持平稳。

（3）盈率的倍数与收回成本的关系

其次通过以上分析可以得知股票市盈率是直接跟股价和每股收益率有关的，市盈率并非是一成不变的，基本每个交易日都是发生变动的，所以在股票市场当中，市盈率的高低都是漂浮不定的，不能单纯的靠分析市盈率来预测股票什么时候能收回成本，这种炒股方法是一种错误的。

举例子：

假如某股票在某天现实市盈率是7倍，从当天市盈率来看确实意味着这只股票7年能收回成本。但是随着这只股票股价不断的上涨，市盈率就会跟随股价不断的升高，市盈率变为8倍、9倍，投资这只股票需要8年、9年才能收回成本，根据市盈率越来越高，意味着投资这只股票收回成本就越来越长。

综合以上分析可以得知，股票的市盈率并非是固定的，股票的市盈率是浮动的，随着股价和每股收益而浮动的；所以我们作为散户投资者分析股票不能单纯的依赖股票市盈率来判断一只股票是否具有投资价值，市盈率只能作为一种分析股票的指标而已。

（4）盈率的倍数与分红率的关联性

其实只要老股民都是知道的，都会明白一个道理，股票的市盈率的高低除了可以判断这只股票是高估还是低估之外，市盈率也能看出投资这只股票需要多少年才能收回成本；说白了就是市盈率的倍数高低，跟多少年才能收回成本都是站在股票分红率的角度来分析的。

比如某股票当前是10倍市盈率，意味者投资这只股票需要10年收回成本，预计每年分红率为10%，所以按照这个分红率来推测多久可以收回成本。

再比如某股票当前是100被市盈率，意味着投资这只股票需要100年收回成本，根据这只股票的市盈率情况意味着股票每年分红率为1%，所以需要100年才能收回成本。

（5）使用股票市盈率注意事项

散户是最喜欢技术炒股的，都是分析各种指标来参考买卖，同时也是根据技术指标来决定股票的买卖点；其中大部分散户分析技术指标当然离不开市盈率这个指标，但是很多人在不会灵活利用市盈率这个指标造成出现重大损失。

在使用股票市盈率当前应该要注意一些事项：

（1）市盈率是随机浮动的，并不会固定的，所以希望注意这一点；

（2）市盈率的高低不能完全代表这只股票具不具备投资价值，有没有投资价值应该要综合多方面来分析；

（3）市盈率的高低也不能代表这只股票需要多少年才能回本；

（4）市盈率的高低不能代表股票的分红率，不一定低市盈率就分红率就高，反之高市盈率就证明股票分红率低，尤其这一点需要注意。

市盈率知识的汇总通过上面对于股票市盈率的相关知识进行了分析，股票市盈率跟股价、每股收益、股票分红率等有直接关系；股票的市盈率会随着股价、每股收益变动而变动。再有一点就是在炒股当中市盈率只能参考这只股票当前是高估还是被低估，但绝对不能完全以市盈率来判断一只股票可不可以投资，具不具备投资，或者投资多少年回本等操作。

总之股票市盈率作为分析股票的指标之一，股票指标只能分析股票所用，不建议完全跟随市盈率的高低来买卖股票，希望大家要明白这个大道理。

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