2014年末,分级基金规模实现跨越式增长,由于尾随佣金较少,分级基金正在成为利润率最高的公募产品。
根据华泰证券统计,随着分级基金上报持续推进,目前跟踪银行指数的分级产品已达9只,跟踪证券指数的分级产品也已经达到6只,由于跟踪标的指数相同或相似,行业分级基金的竞争已经比较激烈。
华泰证券研究员楼栋对证券时报记者表示,“有多家公募已经将行业分级基金作为2015年重点发展方向,基本上采用了批量、持续的发行方式。可以预见,未来行业分级基金数量将爆发式增长。而上报了这么多分级基金,必然面临同质化的激烈竞争,但也只有这样,分级基金的市场才能做起来。”
北京某大型基金公司的一位基金经理对此分析称,基金公司推出各行业和板块的分级基金是布局市场和完善产品线的需要,同时,各家公司都在抢占稀缺标的的第一只,比如白酒、煤炭、银行、体育、重组并购等市场上的空白标的,标的分得越细,未来将越具备行业代表性,发展规模就可能越大。
财经评论员么志博也认为,在投资者普遍热衷主题投资、行业投资的大背景下,分级基金必将持续受到关注,而热门的主题或行业屈指可数,预计未来相当长时间内,分级基金严重同质化的局面恐难改观,基金公司如果能发布业内第一只稀缺行业分级基金将占尽先发优势,流动性会相对更好,规模有望持续增长。
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